Como Negociar Mais Opções De Ações

Se você está na posição invejável de negociar sua compensação para um novo emprego, você pode encontrar-se pesando dois tipos de salário: salário (incluindo qualquer bônus) e opções de ações. É uma maneira fenomenal de alinhar os incentivos de crescer o negócio para o longo prazo com os incentivos do empregado, diz Atish Davda, CEO da EquityZen. Um mercado para investidores que procuram comprar ações de funcionários de startup. Eles estão me dizendo: Ajude-me a fazer essa torta o maior possível e para incentivá-la a fazer isso, vou lhe dar um pedaço da torta. Opções de ações, simplesmente, são as opções para comprar ações da empresa em uma data posterior usando um preço acordado. Se você optar por comprar, ou exercer, suas opções, você pode pagar menos do que o preço de mercado para possuir ações em uma empresa em crescimento. Se a empresa faz bem, você pode ser capaz de vender suas ações com um lucro. Se a empresa não faz bem, suas opções podem não valer muito, ou qualquer coisa. (Neste caso, estavam discutindo especificamente a forma mais comum de capital próprio empregado, chamado Employee Stock Options, ou ESOs.) Assim, quando se trata de negociar o seu pacote de compensação, você deve apontar para mais opções ou mais dinheiro A resposta, como Com a maioria das questões financeiras, é: Depende. Depende de onde você esteja na vida, diz Davda. Se você tem um cônjuge e um cão e dois filhos, talvez seja uma aposta mais segura para pedir um salário maior. Se você é jovem e não tem que muitas obrigações, e você realmente está animado sobre o potencial desta empresa, pode valer a pena pedir um maior número de opções. Se você está oferecendo opções de uma empresa estabelecida que tem sido em torno de um tempo, eo estoque é negociado publicamente, e você sabe o seu valor eo período de carência, dependendo da sua posição, que pode ser um cenário onde você diz que eu vou ter um Chance de obter menos salário e mais opções, e poderia haver mais lucro no futuro, diz Herb White, fundador e presidente da Life Certain Wealth Strategies no Colorado. Ao contrário do seu salário ou bônus (espero), não é garantido se você nunca ver uma injeção de dinheiro de suas opções, e se você fizer isso, você não pode ser certo quando ou quanto. Portanto, aceitar opções é um risco: embora eles possam ser extremamente lucrativo, eles também podem acabar por ter um valor insignificante. Empresas de inicialização historicamente têm sido mais generosas em oferecer opções, diz White. Theyre que tenta conservar seu dinheiro para crescer a companhia. Do ponto de vista do empregado, depende da sua crença em que a empresa seja bem sucedida. Muitas pessoas que começaram com empresas como a Microsoft no começo se tornaram muito ricas, mas para cada empresa que é altamente bem sucedida como essa, theres provavelmente 10 que arent. Isso é uma questão individual - eu poderia ser mais de um tomador de risco do que a próxima pessoa. Eu poderia sacrificar o salário agora por opções porque eu acredito que a empresa tem um grande futuro. Adam Nash, CEO da plataforma de investimento online Wealthfront. Salienta que - embora existam muitas razões muito reais que você pode precisar do dinheiro - se você arent interessado em equidade, você pode querer repensar aderir à empresa. A maioria dos startups hiper-crescimento têm um viés para as pessoas que preferem mais eqüidade, ele explica. Quando você diz que quer isso, implicitamente o que você está dizendo é que você acha que a empresa será realmente valiosa. Você daria dinheiro hoje para uma parte do sucesso da empresa amanhã. A verdade é que se você não acredita na empresa, você tem que perguntar por que você está se juntando em primeiro lugar, dado que existem tantas outras empresas para trabalhar. Nash recomenda frequentemente uma pessoa que considera fazer exame das opções primeiramente compreende suas necessidades do dinheiro, e seja upfront sobre elas. Quando você começa opções de ações, theyre realmente não vai ser material a menos que a empresa faz muito bem, ele adverte. Quando você toma a equidade em uma empresa privada, isso não faz parte do seu orçamento. Você não pode pagar seus empréstimos estudantis com ele. Seu melhor pensar se trabalha para fora, poderia valer a pena este muito, mas não contar com esse dinheiro dia a dia. Em ambos os casos, diz Davda, é importante antes de aceitar uma oferta e, a cada ano ou dois anos, perguntar a si mesmo: O que é importante para mim neste ano, ou daqui a dois anos É a estabilidade em dinheiro? Grande pagamento nos próximos cinco, seis ou sete anos Você tem uma questão de finanças pessoais que você gostaria de ver respondida no Business Insider Email yourmoneyatbusinessinsiderdotcom. VEJA TAMBÉM: Heres o que significa ser oferecido opções conservadas em estoque por seu empregador Como negociar um pacote melhor da opção conservada em estoque Você está nos estágios finais de juntar uma companhia quente nova alta tecnologia como CTO. Sua até dinheiro e opções. Você pode lidar com as negociações sobre salário e regalias. Isso é direto. Mas o que é que o acordo de opção de ações realmente dizendo Entre as linhas de boilerplate e legal jumbo mumbo, é difícil ver como este acordo de opção de ações vai jogar para fora no longo prazo. O que exatamente é vesting Quem define o preço de exercício Como você exerce essas opções E o que exatamente é negociável Desembolso: Opções de exercício pode ser complicado Depois de ter negociado um negócio estelar sobre o custo ea quantidade de opções, é hora de descobrir como você vai pagar Para essas opções. O pagamento mais direto é em dinheiro. Mas exercitar opções - milhares de opções - pode ser caro. Não é incomum para os executivos enfrentar uma crise de fluxo de caixa uma vez que chega esse dia. Felizmente, existem planos de pagamento que você pode negociar em seu contrato de opção de compra de ações. Cash poor Muitos acordos de opção de ações permitem que você pague com ações da empresa que você já possui, desde que você tenha tido título para as ações durante pelo menos seis meses. Para fazer isso, você organizar uma troca eletrônica de novas ações com o antigo. Digamos que você estava exercendo 100 opções em 10 por ação eo preço de mercado atual de uma ação é 20. Quando chega a hora de exercer essas 100 opções em 10 por ação, você pode organizar a transferência de 50 das 20 ações que você já possui. Essas 50 ações se tornarão 100. Lembre-se, isso só se aplica às ações que você possui em sua empresa empregadora. As acções detidas noutra sociedade não podem ser utilizadas. Opções de financiamento com ações de outra empresa exigem que essas ações sejam convertidas em caixa. Isso significa que você iria desencadear um evento tributável e provavelmente terá que pagar impostos sobre ganhos de capital sobre esses ganhos, diz Gabriel Fenton, um especialista em opções com PaineWebber em San Francisco e co-autor do livro, Employee Stock Options: Um Guia de Planejamento Estratégico para o século 21 Opcional. Cashless Opt para um corretor efetuado cashless exercício, referido como um regulamento T Programa. James Dunn, sócio da Ernst amp Young, em Washington, especialista em remuneração baseada em ações para empresas em estágio inicial, explica: Com este tipo de programa, você diz ao seu corretor que vai exercer suas opções e, em seguida, vender rapidamente as ações . O corretor, essencialmente, empresta o dinheiro para exercer, vende as ações e usa os recursos para pagar o empréstimo. Quer deixar suas outras ações intactas Um empréstimo da empresa pode ser a resposta. Isso envolve o empréstimo de dinheiro da sua empresa para exercer as opções. Em seguida, você vender as ações e pagar a empresa de volta imediatamente, mantendo a diferença. Muitas empresas estão desconfortáveis ​​com a prática de emprestar dinheiro aos funcionários, mas um empréstimo da empresa pode valer a pena explorar. Negociar na frente - quando você está negociando o contrato de opção de compra eo número de opções que você vai ser concedido - para um empréstimo da empresa. Certifique-se de que a empresa inclui essa alternativa de financiamento no Aviso de Subvenção e que a linguagem do plano não o proíbe especificamente. Tal como acontece com um empréstimo bancário, os termos podem variar significativamente e não será especificado no aviso, mas no momento em que você solicitar o empréstimo, de acordo com Dunn. O melhor método de pagamento para você depende de suas circunstâncias, agora e no futuro. É por isso que nossos especialistas sugerem negociação para tantas opções quanto possível. Se você soubesse hoje quais seriam suas circunstâncias de quatro a cinco anos a partir de agora, você poderia prever o melhor caminho a percorrer. Claro, você não sabe, então você quer flexibilidade máxima, diz Dunn. No momento em que sua opção é exercida, você concorda em fazer provisão adequada para quaisquer somas necessárias para satisfazer as obrigações de retenção de impostos federais, estaduais, locais e estrangeiros. O termo acima é comumente encontrado em planos de opção de compra de ações. As implicações fiscais uma vez que você exerce suas opções dependem em grande parte se você está segurando NSOs (opções de ações não qualificadas) ou ISOs (opções de ações de incentivo) ver stockoptionterms. Se você exerce um NSO, você estará no recibo do rendimento tributável e da retenção em uma taxa federal de 28 por cento mais impostos estaduais e locais serão exigidos, Dunn diz. Esta taxa de retenção é fixada por regras contabilísticas e, por conseguinte, não negociável. No entanto, você pode ser capaz de negociar como os impostos são pagos: através de um pagamento em dinheiro, pela conversão de ações, retirada do seu salário, etc A amostra Acordo de Opção, por exemplo, dá à empresa o direito de tomar a retenção de 28 por cento Fora de sua futura folha de pagamento, ou se eles quiserem, converter algumas das ações em dinheiro e usar o dinheiro como retenção. ISOs têm implicações fiscais mais favoráveis ​​para os funcionários. Embora o exercício de ISOs aciona o reconhecimento do rendimento tributável para fins do imposto mínimo alternativo, imposto de renda federal, Segurança Social e retenção de impostos do Medicare não é exigido na data do exercício, Fenton diz. No dia em que você exerce os NSOs, você terá que cumprir as obrigações de retenção de impostos federais, estaduais e locais por meio do pagamento em dinheiro, a retenção de ações das opções que você exerceu ou um swap de ações ordinárias que você já possui. Retenção de imposto também inclui a Segurança Social e Medicare imposto e é necessário mesmo se você não vender o estoque. Também tenha em mente que pode haver limitações em sua programação de vesting dependendo de quando a empresa vai público, diz Debra Mayfield, um advogado em Shapiro, Israel amp Weiner, P. C. Em Boston, Massachusetts. O plano de exemplo, por exemplo, exige que as opções de ações sejam integralmente adquiridas dentro de cinco anos da data da concessão (20% a cada ano) se a empresa for pública. Mayfield e os outros especialistas aconselham fortemente qualquer pessoa que possui opções de ações para ver um profissional para ajudar a classificar as torções financeiras e jurídicas do negócio de opção. Para responder a essas perguntas, três peritos avaliaram um exemplo de acordo de opção de compra de ações. James Dunn é sócio da Ernst amp Young, empresa de consultoria em Washington, especializada em remuneração baseada em ações para empresas em fase inicial. Gabriel Fenton é um especialista em opções com PaineWebber em San Francisco e co-autor do livro Employee Stock Options: Um Guia de Planejamento Estratégico para o Século 21 Optionaire. Debra Mayfield é advogada com Shapiro, Israel e Weiner, em Boston, e cuida de questões de emprego, propriedade intelectual e tecnologia da informação. Reunir os bens Passo um em sua viagem opção de ações é reunir os documentos-chave, dizem os nossos especialistas painelistas. Elementar como pode parecer, muitos executivos não conseguem ver como vários documentos do plano de impacto entre si. Ao negligenciar mesmo um, você pode estar se preparando para problemas na linha de exercício. Os documentos incluem o Plano de Incentivo à Equidade, a Carta de Subvenção, o Contrato de Opção de Compra de Ações e o Aviso de Exercício, todos os quais devem ser fornecidos a você quando a oferta de emprego for feita. Uma palavra de precaução start-up: empresas de início de fase muitas vezes não têm um plano no lugar. Se for esse o caso, peça um rascunho da planta proposta. Outros recursos úteis incluem o Acordo de Acionistas e os Estatutos da Companhia, que os executivos geralmente devem assinar como condição de emprego. Esses documentos podem incluir termos que podem limitar sua capacidade de vender ações ou exigir que você venda em determinadas circunstâncias que você pode não ter controle sobre e que você pode encontrar menos do que ideal. Termos que afetam seu fluxo de caixa e riqueza de opções subseqüentes incluem direitos de primeira recusa, que dão à empresa direitos para comprar de volta suas ações antes de vendê-las a terceiros, as quais são seus direitos de comprar ações em subsidiárias do empregador Empresa e outros direitos de recompra. Acesso ao Acordo de Acionistas ou Estatutos da Empresa não significa que você será capaz de alterar seus termos, advogado Mayfield diz. Em alguns casos, você pode negociar seu contrato de trabalho para ajudar a neutralizar os efeitos - por exemplo, alterando as condições de rescisão. Ao negociar com uma empresa privada, pegue suas mãos em uma cópia do plano de negócios mais recente. Afinal, nem toda empresa de tecnologia emergente resulta em uma IPO bem-sucedida, Mayfield diz. Analisar o plano de negócios pode dar-lhe insights sobre se o seu potencial novo empregador tem um tiro em público. Se você está negociando para opções conservadas em estoque, não supor que você não pode rever o plano de negócio e outros originais chaves, Mayfield diz. Ao negociar uma oferta de emprego que envolva ações ou opções ou quaisquer outros títulos, os executivos têm o direito de solicitar os mesmos tipos de informações fornecidas a outros compradores e ofertantes de títulos não registrados, diz o advogado. Em outras palavras, insistir no acesso a essa informação. Armado com os documentos relevantes, você pode começar para baixo ao nitty-gritty de avaliar o acordo da opção conservada em estoque. É o que nossos especialistas dizem sobre seções do acordo de amostra que nós fornecemos. Os termos do plano são indicados em itálico. Quantidade e preço da parte Este é o termo dos direitos de fanfarrão: quantas partes e em que preço. Nosso exemplo do Contrato de Opção de Compra de Ações oferece as opções de empregado em potencial em 100.000 ações ao preço de exercício de 10 cada. O número de opções é o item mais importante no documento, eo mais negociável, Ernst amp Youngs Dunn diz. Você deve pensar em termos da porcentagem da empresa que o número de opções representa. Pergunte sobre o número total de ações em circulação para que você saiba o percentual da empresa que você está recebendo. Diluição é a palavra a observar: Quanto mais ações ou opções uma empresa emite, mais o seu interesse de propriedade é diluído. Para se proteger contra isso, você pode se concentrar em negociar para uma porcentagem fixa da empresa, em vez do número de opções. A empresa teria então que aumentar o seu número de ações ou opções cada vez que a diluição ocorre, Mayfield diz. Não é incomum para start-ups para oferecer NSOs (stockstatutory stock options) - que desencadear eventos tributáveis ​​- sem um acordo de opção de compra em vigor. Em vez disso, o seu Contrato de Trabalho pode se referir à intenção da empresa de criar um plano e descrever o que esses termos seriam. É um show de boa fé de sua parte, mas não há nenhuma garantia de que eles nunca vão mostrar-lhe o dinheiro, de acordo com Mayfield. Ponto de negociação: Se você enfrentar essa situação, Mayfield sugere a negociação de uma cláusula em seu contrato que prevê a compensação monetária no caso de um plano de opção de ações nunca materializa. Você pode colocar por escrito que se não houver um plano em vigor por seu aniversário de 1 ano com a empresa, você receberá uma compensação monetária igual a uma porcentagem do valor das opções. No segundo aniversário, você receberá outra porcentagem, se ainda não houver plano, e assim por diante, Mayfield diz. Em essência, você está investindo dinheiro em vez de opções de aquisição. Preço de exercício de uma opção de compra de ações não estatutárias Nosso exemplo de Plano de Ações pode ser difícil para até mesmo as melhores mentes de decifrar: O preço de exercício de cada Opção de Compra de Ações não-estatutárias concedida antes da Data de Listagem não deve ser inferior a oitenta e cinco por cento O Valor Justo de Mercado das ações objeto da Opção na data da outorga da Opção. Não obstante o acima exposto, uma Opção de Compra de Ações não-estatutárias poderá ser concedida com um preço de exercício inferior ao estabelecido na frase anterior se essa Opção for concedida de acordo com uma suposição ou substituição de outra opção de forma que cumpra as disposições da Seção 424 (a) Do Código. Huh Comece com o preço de exercício das ISOs (opções de ações de incentivo), que não é negociável devido às limitações do Internal Revenue Service. Os ISOs recebem tratamento fiscal favorável, de modo que o IRS exige que o preço de exercício seja igual ou superior ao valor justo de mercado das ações na data listada na Notificação de Outorga de Opção de Compra de Ações - a data de concessão. Ponto de negociação: ISOs arent negociável. Mas NSOs - opções que não cumprem os requisitos do IRS para serem ISOs - são uma questão diferente. Você pode negociar o preço de exercício em NSOs dentro das restrições impostas pela empresa no Plano de Opção de Compra de Ações. Nosso plano de exemplo, por exemplo, afirma que o preço de exercício do NSO não pode ser inferior a 85% do valor justo de mercado na data da concessão. Assim, se as ações do nosso plano de amostra fossem no valor de 10, a empresa poderia concordar com um preço de exercício tão baixo quanto 8,50 por ação. Essa situação é possível, mas bastante incomum, diz Dunn. Um preço de exercício abaixo do mercado faz com que a empresa reflita uma despesa contábil. E uma vez que isso reduz os ganhos, a maioria das empresas não vai querer fazer isso, diz ele. Vinte e cinco por cento (25) das ações são adquiridas um ano após a data de início da aquisição. Vinte e cinco por cento (25) das ações vencem mensalmente posteriormente nos próximos três (3) anos. Simplificando, vesting é o momento de jogar suas opções, a data em que eles se tornam disponíveis para exercer. A linguagem no cronograma de aquisição de amostra é um pouco confusa. Mas eu interpreto isso para significar que você pode exercer 25 por cento das ações em um ano, e outra parte da concessão vests cada mês depois disso até que todos sejam investidos no final do quarto ano, diz Dunn. ITWorld DealPost: O melhor em promoções de tecnologia e descontos. Baby bebê, o que é o número de empregado Um baixo número de empregado em uma startup famoso é um sinal de grandes riquezas. Mas você não pode começar hoje e ser Empregado 1 na Square, Pinterest, ou um dos outros startups mais valiosos na Terra. Em vez disso você terá que se juntar a uma startup início da fase e negociar um pacote de grande eqüidade. Este post percorre as questões de negociação ao se juntar a uma startup pré-série A financiada por sementes muito inicial. Não é uma coisa certa Eles têm financiamento Não. Levantar pequenos montantes de investidores fase de semente ou amigos e familiares não é o mesmo sinal de sucesso e valor como um multi-milhões de dólares de financiamento da Série A por capitalistas de risco. De acordo com Josh Lerner, Harvard Business Schools VC especialista, 90 por cento das novas empresas não fazê-lo desde a fase de semente para um verdadeiro financiamento VC e acabam por fechar por causa disso. Assim, um investimento de capital em uma startup fase de semente é um jogo ainda mais arriscado do que o jogo muito arriscado de um investimento de capital em uma startup financiado por VC. Q: Quantas ações devo começar? Não acho que em termos de número de ações ou a avaliação de ações quando você entrar em uma fase inicial de arranque. Pense em si mesmo como um fundador de fase tardia e negociar uma percentagem específica de propriedade na empresa. Você deve basear essa porcentagem em sua contribuição antecipada para o crescimento da empresa em valor. As empresas em fase inicial esperam aumentar dramaticamente o valor entre a fundação e a série A. Por exemplo, uma avaliação pré-monetária comum em um financiamento de capital de risco é de 8 milhões. E nenhuma empresa pode se tornar uma empresa de 8 milhões sem uma grande equipe. Então, pense na sua contribuição desta forma: P: Como as startups de estágio inicial calculam minha porcentagem de participação Você estará negociando seu capital como uma porcentagem do capital totalmente diluído da empresa. Totalmente Diluído Capital o número de ações emitidas para fundadores (Fundador Stock) o número de ações reservadas para os empregados (Pool de Funcionários) o número de ações emitidas ou prometidas a outros investidores (Notas Conversíveis). Também pode haver mandados pendentes, que também devem ser incluídos. Seu Número de Ações Totalmente Diluído Capital Sua Porcentagem de Propriedade. Esteja ciente de que muitas startups iniciais irão ignorar as Notas Conversíveis quando elas lhe derem o número do Capital Diluído Completo para calcular sua porcentagem de propriedade. Notas Conversíveis são emitidas para investidores anjo ou semente antes de um financiamento VC completo. Os investidores no estágio de semente dão à empresa dinheiro um ano ou mais antes que o financiamento de VC seja esperado ea empresa converte as Notas Conversíveis em ações preferenciais durante o financiamento de VC com um desconto do preço por ação pago por VCs. Uma vez que as Notas Conversíveis são uma promessa de emissão de ações, você vai querer pedir à empresa para incluir algumas estimativas para conversão de Notas Conversíveis no capital totalmente diluído para ajudá-lo a estimar com mais precisão a sua porcentagem de propriedade. P: É 1 a oferta padrão de ações 1 pode fazer sentido para um funcionário se juntar após um financiamento da Série A. Mas não cometer o erro de pensar que um empregado em estágio inicial é o mesmo que um empregado pós-série A. Primeiro, sua porcentagem de participação será significativamente diluída no financiamento da Série A. Quando a Série A VC compra cerca de 20 da empresa, você terá cerca de 20 menos da empresa. Em segundo lugar, há um enorme risco de que a empresa nunca irá levantar um financiamento de VC. De acordo com a CB Insights. Cerca de 39,4 das empresas com financiamento de sementes legítimo ir para aumentar o financiamento de follow-on. E o número é muito menor para ofertas de sementes nas quais os VC legítimos não estão participando. Não se deixe enganar por promessas de que a empresa está levantando dinheiro ou prestes a fechar um financiamento. Fundadores são notoriamente delirantes sobre estas questões. Se eles havent fechado o negócio e colocar milhões de dólares no banco, o risco é alto que a empresa vai ficar sem dinheiro e não mais ser capaz de lhe pagar um salário. Uma vez que seu risco é maior do que um empregado pós-série A, sua porcentagem de participação também deve ser maior. Q: Existe algo complicado que eu deveria olhar para fora em meus documentos de ações Sim. Procure por direitos de recompra de ações adquiridas ou rescisão de opções de ações por violações de cláusulas de não concorrência ou de abandono. Peça a seu advogado que leia seus documentos assim que tiver acesso a eles. Se você não tem acesso aos documentos antes de aceitar a sua oferta, pergunte à empresa esta questão: A empresa mantém quaisquer direitos de recompra sobre minhas ações vested ou quaisquer outros direitos que me impedem de possuir o que eu tenho investido Se a empresa responde sim para Esta questão, você pode perder o seu patrimônio quando você sair da empresa ou são demitidos. Em outras palavras, você tem o vesting infinito como você realmente não possui as ações, mesmo depois que eles veste. Isso pode ser chamado de direitos adquiridos de recompra de ações, clawbacks, restrições de não concorrência sobre a equidade, ou mesmo capitalismo maligno ou vampiro. A maioria dos funcionários que estarão sujeitos a este não sei sobre ele até que eles estão deixando a empresa (quer voluntariamente ou depois de ser demitido) ou à espera de ser pago em uma fusão que nunca vai pagá-los. Isso significa que eles têm trabalhado para ganhar a equidade que não tem o valor que eles pensam que faz enquanto eles poderiam ter sido trabalhar em outro lugar para a equidade real. Q: O que é justo para vesting Para aceleração em cima de mudança de controle O vesting padrão é vesting mensal sobre quatro anos com um precipício de um ano. Isso significa que você ganha 14 das ações após um ano e 148 das ações a cada mês depois disso. Mas vesting deve fazer sentido. Se o seu papel na empresa não é esperado para estender por quatro anos, negociar um calendário de aquisição que corresponda a essa expectativa. Quando você negociar um pacote de capital em antecipação de uma saída valiosa, você esperaria que você teria a oportunidade de ganhar o valor total do pacote. No entanto, se você for rescindido antes do término de sua programação de aquisição, mesmo após uma aquisição valiosa, você não pode ganhar o valor total de suas ações. Por exemplo, se toda a sua subvenção vale 1 milhão de dólares no momento de uma aquisição, e você tiver apenas investido metade de suas ações, você só teria direito a metade desse valor. O restante seria tratado no entanto a empresa concorda que será tratada na negociação de aquisição. Você pode continuar a ganhar esse valor durante a próxima metade de sua programação de aquisição, mas não se você for encerrado após a aquisição. Alguns funcionários negociam a aceleração de dupla aceleração após a mudança de controle. Isso protege o direito de ganhar o bloco completo de ações, uma vez que as ações se tornariam imediatamente adquiridas se ambas as seguintes condições fossem cumpridas: (1o gatilho) após uma aquisição que ocorre antes do prêmio ser totalmente investido (2o gatilho) o empregado é terminado (Conforme definido no contrato de opção de compra de ações). P: A empresa diz que vai decidir o preço de exercício das minhas opções de ações. Posso negociar que a empresa irá definir o preço de exercício ao justo valor de mercado (FMV) na data em que o conselho concede as opções a você. Este preço não é negociável, mas para proteger seus interesses você quer ter certeza de que eles lhe concedem as opções o mais rápido possível. Deixe a empresa saber que isso é importante para você e acompanhá-lo depois de começar. Se eles atrasarem a concessão das opções até depois de um financiamento ou outro evento importante, a FMV eo preço de exercício irão subir. Isso reduziria o valor de suas opções de ações pelo aumento de valor da empresa. Early-startups fase muito comumente atraso fazendo bolsas. Eles ignoram isso como devido à largura de banda ou outros absurdos. Mas é realmente apenas descuido sobre dar a seus empregados o que eles foram prometidos. O tempo e, portanto, o preço das subvenções não importa muito se a empresa é um fracasso. Mas se a empresa tem grande sucesso dentro de seus primeiros anos, é um grande problema para os funcionários individuais. Tenho visto indivíduos presos com os preços de exercício nas centenas de milhares de dólares quando lhes foram prometidos preços de exercício nas centenas de dólares. Q: Que salário posso negociar como um empregado de início de carreira Quando você ingressar em uma fase inicial de inicialização, você pode ter que aceitar um salário abaixo do mercado. Mas uma startup não é um sem fins lucrativos. Você deve ser até o salário do mercado, logo que a empresa levanta dinheiro real. E você deve ser recompensado por qualquer perda de salário (eo risco de que você estará ganhando 0 salário em poucos meses, se a empresa não arrecada dinheiro) em um prêmio de capital significativo quando você se juntar à empresa. Quando você se juntar à empresa, você pode querer chegar a acordo sobre a sua taxa de mercado e concorda que você receberá um aumento para esse montante no momento do financiamento. Você também pode pedir quando você se juntar para a empresa para conceder-lhe um bônus no momento do financiamento para compensar o seu trabalho a taxas abaixo do mercado nos estágios iniciais. Esta é uma aposta, é claro, porque apenas um pequeno percentual de startups no estágio de semente chegaria à Série A e seria capaz de pagar esse bônus. Por favor, não confie nestes como aconselhamento fiscal para a sua situação particular, uma vez que se baseiam em muitos, muitos pressupostos sobre uma situação fiscal individual e o cumprimento da empresa com a lei. Por exemplo, se a empresa projetar incorretamente a estrutura ou os detalhes de seus subsídios, você pode ser confrontado com taxas de penalidade de até 70. Ou se houver flutuações de preços no ano de venda, o tratamento fiscal pode ser diferente. Ou se a empresa faz certas escolhas na aquisição, seu tratamento fiscal pode ser diferente. Ou. Você começa a idéia de que isso é complicado. Estas são as formas mais vantajosas de compensação patrimonial de um empregado em início de carreira, em ordem de melhor para pior: 1. Tie Restringido Stock. Você compra as ações por seu valor de mercado justo na data da concessão e arquiva uma eleição 83 (b) com o IRS dentro de 30 dias. Uma vez que você é dono das ações, seu período de retenção de ganhos de capital começa imediatamente. Você evita ser tributado quando você receber o estoque e evitar taxas de imposto de renda ordinárias na venda de ações. Mas você assume o risco de que o estoque vai se tornar inútil ou vai valer menos do que o preço que você pagou para comprá-lo. 1. Tie opções de ações não qualificadas (Imediatamente Exercício Antecipado). Você exercitar as opções de ações imediatamente e arquivar uma eleição 83 (b) com o IRS dentro de 30 dias. Não há spread entre o valor justo de mercado das ações e o preço de exercício das opções, assim você evita quaisquer impostos (mesmo AMT) no exercício. Você imediatamente detém as ações (sujeito a aquisição), assim você evita as taxas normais de imposto de renda na venda de ações e seu período de participação em ganhos de capital começa imediatamente. Mas você assume o risco de investimento que o estoque vai se tornar inútil ou vai valer menos do que o preço que você pagou para exercê-lo. 3. Incentive Stock Options (ISOs): Você não será tributado quando as opções são concedidas, e você não terá renda ordinária quando você exercer suas opções. No entanto, poderá ter de pagar o imposto mínimo alternativo (AMT) quando exercer as suas opções sobre o spread entre o justo valor de mercado (FMV) na data do exercício eo preço de exercício. Você também receberá tratamento de ganhos de capital quando vender o estoque, desde que você venda seu estoque pelo menos (1) um ano após o exercício E (2) dois anos após o ISOs são concedidos. 4. Unidades de Ações Restritas (RSUs). Você não é tributado na concessão. Você não tem que pagar um preço de exercício. Mas você paga imposto de renda ordinário e impostos FICA sobre o valor das ações na data de vencimento ou em uma data posterior (dependendo do plano da empresa e quando as RSUs são liquidados). Você provavelmente não terá uma escolha entre RSUs e opções de ações (ISOs ou NQSO), a menos que você é um empregado muito cedo ou executivo sério e você tem o poder de conduzir a estrutura de capital da empresa. Então, se você está se juntando em um estágio inicial e estão dispostos a colocar algum dinheiro para comprar ações ordinárias, peça Restricted Stock em vez disso. 5. Opção de Compra de Ações Não Qualificada (não exercida antecipadamente): Você deve impostos sobre o imposto de renda e FICA ordinários na data do exercício sobre o spread entre o preço de exercício ea JVM na data do exercício. Quando você vende o estoque, você tem ganho ou perda de capital no spread entre a JVM na data de exercício e o preço de venda. Q: Quem vai me orientar se eu tiver mais perguntas Assessoria de Opção de Ações - Serviços Jurídicos para Indivíduos. A advogada Mary Russell aconselha os indivíduos sobre avaliação e negociação de ofertas de ações, exercício de opções de ações e opções de impostos e vendas de ações de inicialização. Por favor, consulte este FAQ sobre seus serviços ou entre em contato com ela pelo telefone (650) 326-3412 ou por e-mail. Obrigado por me pedir para responder. Gostaria de começar por decidir o que você acha que a compensação certa seria para você. De acordo com Boris Epstein da BINC Search, as empresas decidem a compensação certa para cada indivíduo com base em quatro fatores: 1. A sua compensação passada (incluindo a equidade perdida) 2. Seu grupo de pares na empresa (aka se você está sendo comparado com o par direito Grupo) 3. Sua compensação desejada (o que você acredita ser uma boa oferta para você mantê-lo lá e feliz) 4. Sua compensação de mercado (aka suas outras ofertas - é este competitivo) Com atenção ponderada a estes quatro fatores, você pode Use sua negociação para orientar a empresa para os touros olho a oferta certa para você. Se você ver a empresa usando os dados errados, você pode trazer a conversa de volta para a verdade como você vê-lo e trabalhar para o resultado certo. Veja mais no Bulls Eye: Negociando a oferta de trabalho correta e negociando a oferta de trabalho certa Long Form QampA entre a opção de compra de ações e BINC Search O próximo passo seria considerar como avaliar o patrimônio neste cálculo. Consulte Opções de estoque de inicialização do VÍDEO: Negocie a oferta de opções de ações de inicialização correta. Para uma empresa em estágio inicial, isso seria baseado na porcentagem de participação certa para sua contribuição. Participar de uma Startup Early Stage Negociar sua equidade e salário com dicas de Stock Option Advogado. Para uma empresa de estágio posterior, que se basearia na avaliação VC atual do número de ações que foram oferecidos menos o preço de exercício das ações. VIDEO Startup Stock Options: Startup Valuation Mas tenha muito cuidado falando sobre o valor patrimonial, como fundadores e de gestão são muito, muito sensível sobre falar sobre o valor de suas empresas. Diminuir o valor de sua empresa (pedindo mais eqüidade de forma negativa) pode ser muito, muito insultante. Lembre-se que eles estão dedicando suas vidas para isso e eles provavelmente acho que vale a pena muito, muito mais do que os investidores pagaram por isso. Então vá gentilmente. 1.4k Exibições middot Ver Upvotes middot Não é para reprodução middot Resposta solicitada por 1 pessoa